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मार्च 2026 के ताजा डेटा से पता चलता है कि भारतीय म्यूचुअल फंड उद्योग में एक बड़ा बदलाव आ रहा है। पिछले एक साल में 70% से अधिक लार्ज-कैप

Why It Matters

यह बहस निवेशकों के लिए

• "छोटे और खुदरा निवेशकों का रुझान पैसिव इंडेक्स फंड्स की ओर बढ़ेगा।
• एयूएम में पैसिव फंड्स का हिस्सा 20% से बढ़कर 30% होने की उम्मीद।
• म्यूचुअल फंड हाउस अब अधिक 'स्मार्ट बीटा' (Smart Beta) और थीमैटिक इंडेक्स फंड्स लॉन्च कर रहे हैं।
• फाइनेंशियल एडवाइजर्स अब पोर्टफोलियो में 'कोर-एंड-सैटेलाइट' मॉडल अपनाने की सलाह दे रहे हैं।"

एक्टिव फंड्स (Active Funds) क्यों पिछड़ रहे हैं?

भारतीय बाजार अब अधिक कुशल (Efficient) होता जा रहा है। सूचना की उपलब्धता और सेबी के सख्त नियमों के कारण फंड मैनेजर्स के लिए ऐसे शेयरों को खोजना मुश्किल हो गया है जो इंडेक्स से काफी अलग हों। साथ ही, लार्ज-कैप इंडेक्स में केवल टॉप 100 चुनिंदा कंपनियां होती हैं, जहाँ कीमतों में अंतर बहुत कम होता है। उच्च ट्रांजैक्शन लागत और कैश होल्डिंग भी एक्टिव फंडों के रिटर्न को कम कर देती है।

इंडेक्स फंड: कम लागत का जादू

इंडेक्स फंड का उद्देश्य केवल इंडेक्स की नकल करना है। इसमें कोई महंगा रिसर्च स्टाफ नहीं चाहिए, इसलिए फीस बहुत कम होती है। मान लीजिए आपने 20 साल के लिए ₹10,000 की एसआईपी (SIP) की; तो एक्टिव फंड की 2% फीस आपके ₹20 लाख काट सकती है, जबकि इंडेक्स फंड में यह लागत नाममात्र होगी। यही

स्मॉल और मिड-कैप में अभी भी

भले ही लार्ज-कैप में पैसिव जीत रहा हो, लेकिन स्मॉल और मिड-कैप कैटेगरी में फंड मैनेजर्स अभी भी 2-3% का अतिरिक्त रिटर्न दे पा रहे हैं। कारण यह है कि इन कंपनियों के बारे में जानकारी कम होती है और विश्लेषण (Analysis) के जरिए

कोर-एंड-सैटेलाइट रणनीति (Core & Satellite Strategy)

विशेषज्ञों की सलाह है कि अपने पोर्टफोलियो का 60% हिस्सा

Key Facts & Data

Key Takeaways

• "फीस पर ध्यान दें—हर 0.1% की बचत लंबी अवधि में एक बड़ा अंतर पैदा करती है।
• इंडेक्स निवेश को केवल बोरिंग न समझें, यह एक वैज्ञानिक और लाभदायक तरीका है।"